近期，多家银行逶迤代销基金风险评级。

　　举例，中信银行（601998.SH）公告自大，自2025年10月15日起，17款代销金钱责罚居品的风险评级有变化。其中，15只居品风险评级上调，2只居品风险评级下调，波及汇添富基金、华泰柏瑞基金、华安基金、易方达基金等基金公司居品。

　　关于这次逶迤原因，中信银行指出：“阐发监管条款，为作念好投资者合适性责罚安排，切实履行合适性义务，保护投资者职权，我行战胜同类居品风险评级一致性、居品风险评级随商场和计策划态逶迤等主要原则，陆续逶迤部分代销金钱责罚居品的风险评级。”该轮逶迤亦然中信银行自2025年以来第四次逶迤代销居品风险评级。

　　格上基金讨论员毕梦姌对记者默示，代销机构的评级逶迤并非单纯基于商场波动，还有其他外部要素的影响。最初是监管计策的刚性不停。自2025年10月1日起履行的《营业银行代理销售业务责罚办法》条款，代销机构需落寞开展风险评级，且当本人评级与基金责罚东谈主不一致时，需战胜 “孰高原则” 选择较高的品级，这是近期一系列评级逶迤的中枢驱能源。其次是风险品级与客户匹配度的优化。银行通过大数据分析发现，2025年上半年风险测评效用为“妥当型”（R3）的客户中，有28%执有骨子风险品级为“中高风险”（R4）的基金，存在权臣错配。因此，上调部分基金评级以镌汰客户超风险投资比例。临了，由于部分中小界限基金濒临流动性压力，银行通过监测基金的现款储备、执仓变现智商等观点，对流动性风险上升的基金进行评级上调。

　　公告自大，中信银即将汇添富基金的两款北交所主题的偏股夹杂型基金的风险评级从PR4上调至PR5（最高风险品级），将工银瑞信基金的一款养老主题居品“工银养老2055五年执有夹杂发起（FOF）A”的风险评级从PR3上调至PR4。此外，宁波银行（002142.SZ）也将代销的两款北交所主题夹杂型基金的风险品级由“中高风险”逶迤为“高风险”。

　　毕梦姌指出：“从基本面来看，偏股夹杂型基金以及养老主题基金的风险特征如实出现了结构性变化。最初，2025年三季度A股呈现‘高波动、高分化’特征，上证指数季度振幅达12.3%，创业板指振幅达18.7%。偏股夹杂型基金因股票仓位较高，径直潜入于商场涟漪中。另外，基金执仓鸠合度较高，在商场作风切换时易激发净值大幅波动。养老主题基金方面，职权类金钱占比擢升，部分养老处所日历基金为追求永恒收益，缓缓加多股票型基金竖立比例，径直导致净值波动率上升，令其风险评级上调。养老FOF时时竖立一定比例债券基金，但2025年三季度10年期国债收益率上行，交流城投债信用事件频发，债券组合市值缩水压力增大，进一步推高全体风险水平。”

　　晨星（中国）基金讨论中心高档分析师李一鸣则以为，机动竖立型基金的仓位相对机动，部分基金为追求商场上升收益，可能会在行情向好时选拔加仓。即使股票仓位未权臣变化，若基金逶迤执股结构，加多高成长、高波动、高估值标的竖立，也会导致风险上升。养老基金虽以永恒妥当为中枢，但部分居品会阐发商场情况进行战术金钱竖立逶迤，也可能令股票仓位顷然上升，触发风险上调。上述各样要素皆可能导致基金居品的风险评级上调。

　　《中国经营报》记者矜重到，银行不仅通过逶迤基金风险评级来镌汰投资者的投资风险，部分营业银行还逶迤了投资者风险承受智商评估王法。

　　举例，江南农商行在9月份逶迤了投资者风险承受智商评估的关系王法。江南农商行指出：“为更好保护金融蹧跶者的正当职权，阐发合适性责罚的条款，我行销售金钱责罚居品（含搭理、基金、信赖、金钱责罚狡计等）需对客户进行风险承受智商评估。逶迤后，风险评估单日不超两次，年度不超8次，风险承受智商评估效用灵验期为1年。进步一年未进行风险承受智商评估，或在灵验期内财务气象发生较大变化等，可能影响用户的风险承受智商的情况支持:64/128bit🍏系统类型:kaiyun欧洲杯appApp官方下载，需要实时进行评估。”